Керування капіталом у торгівлі за сигналами: розмір угоди, денні ліміти та просідання
Чому 60% виграшних угод не гарантують прибутку, як обрати розмір угоди, щоб серія збитків не зруйнувала депозит, і які ліміти задати до першої угоди.
У цій статті
Трейдер, який виграє 60 угод зі 100, здається прибутковим. Але не обов’язково. Якщо виграшна угода приносить 65% від суми, а збиткова забирає її повністю, то 100 угод по 10 $ закінчаться мінусом у 10 $: 60 виграшів дадуть 390 $, а 40 програшів заберуть 400 $. Точність показує, як часто ви маєте рацію. Виплата показує, скільки ця правота коштує, а розмір угоди визначає, наскільки кожна відповідь зрушить ваш баланс. У цьому матеріалі ми розбираємо всі три складники на цифрах, які можна перевірити, а наприкінці пропонуємо план, який варто записати до першої угоди дня.
Беззбитковість: скільки виграшів вимагає ваша виплата
Угода з бінарним опціоном має лише два результати. Виграш повертає суму угоди разом із виплатою — відсотком, який брокер встановлює для кожного активу й експірації. Програш забирає всю суму. Тож питання не в тому, чи виграєте ви частіше, ніж програєте, а в тому, чи покривають виграші ваші збитки.
Відсоток виграшів, за якого вони точно врівноважуються, називають точкою беззбитковості. Вона залежить лише від виплати:
Беззбитковий відсоток виграшів = 1 ÷ (1 + виплата)
За виплати 80% це 1 ÷ 1,8 = 55,6%. Нижче цього рівня ви втрачаєте гроші на дистанції, хоч би якими вдалими здавалися окремі дні.
Формула виводиться одним рядком. Якщо частка виграшів дорівнює w, а виплата — p, кожен вкладений долар у середньому приносить w × p і втрачає (1 − w). Вони рівні, коли w = 1 ÷ (1 + p). Більше ніщо на результат не впливає: ні актив, ні експірація, ні розмір угоди.
Звідси висновок: виплата — частина вашої стратегії, а не дрібниця в інтерфейсі брокера. Сигнал, який справджується у 58% випадків, прибутковий за виплати 80% і збитковий за 70%. Перш ніж оцінювати набір сигналів чи власну торгівлю, з’ясуйте, яку виплату ви фактично отримували, і порівняйте свій відсоток виграшів із точкою беззбитковості для неї.
До того ж виплата не постійна. На одній платформі вона може відрізнятися для різних активів та експірацій і змінюватися протягом дня. Тому план сесії наприкінці матеріалу перевіряє її перед першою угодою, а не раз на місяць.
На чому побудовано приклади
У прикладах цього матеріалу ми беремо круглі відсотки виграшів — 55%, 60% і 65%, — щоб показати, як працює арифметика. Це не результати наших сигналів: їх ми наводимо окремо на головній сторінці. І не варто будувати план на відсотку виграшів, який ви не виміряли на власних угодах.
- Виплата в прикладі
- 80%
- Точка беззбитковості
- 55,6%
- 100 угод по 10 $ при 60%
- +$80
- Ті самі угоди при 55%
- −$10
Таблиця беззбитковості для кожної виплати
Таблиця охоплює виплати від 65% до 92% із кроком в один пункт. Для кожної виплати вона показує точку беззбитковості та підсумок 100 угод по 10 $ за трьох відсотків виграшів, коли виграно рівно таку частку угод. Плюс означає прибуток, мінус — збиток. Рядок 80% — це приклад вище.
Помітно дві речі. За виплати нижче 67% навіть точність 60% приносить збиток. А кожен додатковий пункт виплати знижує точку беззбитковості приблизно на третину пункту: брокер, який платить 85% замість 80%, дарує вам 1,5 пункту точності — більше, ніж обіцяє більшість змін у стратегії.
Виплата | Точка беззбитковості | Результат при 55% | Результат при 60% | Результат при 65% |
|---|---|---|---|---|
65% | 60,6% | −92 $ | −10 $ | +72 $ |
66% | 60,2% | −87 $ | −4 $ | +79 $ |
67% | 59,9% | −82 $ | +2 $ | +86 $ |
68% | 59,5% | −76 $ | +8 $ | +92 $ |
69% | 59,2% | −70 $ | +14 $ | +98 $ |
70% | 58,8% | −65 $ | +20 $ | +105 $ |
71% | 58,5% | −60 $ | +26 $ | +112 $ |
72% | 58,1% | −54 $ | +32 $ | +118 $ |
73% | 57,8% | −48 $ | +38 $ | +124 $ |
74% | 57,5% | −43 $ | +44 $ | +131 $ |
75% | 57,1% | −38 $ | +50 $ | +138 $ |
76% | 56,8% | −32 $ | +56 $ | +144 $ |
77% | 56,5% | −26 $ | +62 $ | +150 $ |
78% | 56,2% | −21 $ | +68 $ | +157 $ |
79% | 55,9% | −16 $ | +74 $ | +164 $ |
80% | 55,6% | −10 $ | +80 $ | +170 $ |
81% | 55,2% | −4 $ | +86 $ | +176 $ |
82% | 54,9% | +1 $ | +92 $ | +183 $ |
83% | 54,6% | +6 $ | +98 $ | +190 $ |
84% | 54,3% | +12 $ | +104 $ | +196 $ |
85% | 54,1% | +18 $ | +110 $ | +202 $ |
86% | 53,8% | +23 $ | +116 $ | +209 $ |
87% | 53,5% | +28 $ | +122 $ | +216 $ |
88% | 53,2% | +34 $ | +128 $ | +222 $ |
89% | 52,9% | +40 $ | +134 $ | +228 $ |
90% | 52,6% | +45 $ | +140 $ | +235 $ |
91% | 52,4% | +50 $ | +146 $ | +242 $ |
92% | 52,1% | +56 $ | +152 $ | +248 $ |
Розмір угоди: фіксована сума чи фіксована частка балансу
Точка беззбитковості показує, чи може серія угод принести прибуток. Розмір угоди визначає, чи ви ще торгуватимете, коли це станеться. Є два поширені способи визначати суму угоди, і різниця між ними проявляється лише після невдалої серії.
Фіксована сума
Ви ставите однакову суму на кожну угоду, наприклад 10 $ із балансу 1 000 $. Це просто, і таку угоду легко перевірити в журналі. Слабке місце в тому, що ризик зростає, коли баланс зменшується: після втрати 300 $ ті самі 10 $ становлять уже 1,43% від залишку замість 1% — саме тоді, коли обережність найпотрібніша.
Фіксований відсоток
Ви ставите однакову частку поточного балансу, наприклад 1%. Після програшу наступна угода трохи менша, після виграшу — трохи більша. Кожна угода в серії збитків коштує дещо менше за попередню, а баланс теоретично ніколи не доходить до нуля, хоча мінімальна сума угоди в брокера задає практичну межу.
Звідси корисна властивість. За фіксованого відсотка порядок виграшів і програшів не змінює кінцевий баланс — лише шлях до нього. 120 виграшів і 80 програшів за угоди в 1% і виплати 80% перетворюють 1 000 $ на 1 164,34 $ за будь-якого порядку. Порядок визначає, наскільки глибокими будуть просідання дорогою, і саме їх ми вимірюємо в розділі про просідання.
Обирайте фіксовану суму, якщо торгуєте кілька разів на тиждень і переглядаєте баланс щовихідних.
Обирайте фіксований відсоток, якщо торгуєте щодня або якщо депозит не вийде легко поповнити.
Хоч би що ви обрали, запишіть це правило і дотримуйтеся його щонайменше 100 угод, щоб журнал вимірював сигнали, а не ваші зміни рішень.
Коли заважає мінімальна сума брокера
За невеликого балансу 1% може виявитися меншим за мінімальну суму угоди, яку приймає брокер. На балансі 300 $ 1% — це 3 $; якщо мінімум становить 5 $, кожна угода вже ризикує 1,7% балансу. У такому разі торгуйте рідше, а не більшими сумами: беріть лише сигнали за тими активами й експіраціями, де журнал показує найкращі результати, і тримайтеся мінімуму, доки баланс не виросте настільки, що 1% його перевищить.
Мартингейл: що обіцяє подвоєння
Мартингейл — це подвоєння суми угоди після кожного програшу, щоб перший виграш повернув усе втрачене перед ним і додав невеликий прибуток.
Один виграш закриває серію збитків
У ставці з виплатою 1 до 1 подвоєння після кожного програшу повертає всі попередні втрати з наступним виграшем.
Більшість сесій виглядають прибутковими
Короткі серії збитків трапляються часто, а довгі рідко, тож деякий час майже кожна сесія закінчується невеликим плюсом.
Мартингейл: скільки це коштує насправді
Бінарні опціони платять менше, ніж 1 до 1, а суми угод зростають швидше, ніж за ними встигає будь-який баланс.
За виплати 80% відігратися можна лише після двох програшів
Після програшів 10 $, 20 $ і 40 $ виграш на 80 $ приносить 64 $ проти вже втрачених 70 $. Цикл закінчується мінусом у 6 $, хоча завершився виграшем.
Сьома угода вже не вміщається
Якщо почати з 10 $ на балансі 1 000 $, шість програшів коштують 630 $. Наступна угода мала б бути 640 $, а на рахунку лишилося лише 370 $.
Чому одна серія збитків ламає мартингейл
Проблема не в тому, що довга серія збитків імовірна в конкретний день. Проблема в тому, що ви укладаєте сотні угод, а на сотнях угод така серія десь майже напевно трапиться. Ось послідовність подвоєнь від угоди в 10 $ на балансі 1 000 $ і загальна сума втрат, якщо кожна з угод програє:
10 $: втрачено 10 $.
20 $: втрачено 30 $.
40 $: втрачено 70 $.
80 $: втрачено 150 $.
160 $: втрачено 310 $.
320 $: втрачено 630 $.
640 $: більше за 370 $, що лишилися на рахунку, тож продовжити послідовність неможливо.
Попередження: Шість програшів поспіль — не рідкість. За 60% виграшів серед 200 угод принаймні одна серія з шести й більше програшів трапляється у 38,7% випадків. Подвоєння від 10 $ на балансі 1 000 $ перетворює таку серію на збиток у 630 $, а за виплати 80% послідовність перестала відшкодовувати втрати ще після другого програшу. Не подвоюйте суму угоди після програшу.
Просідання: ті самі 200 угод по 1% і по 5%
Просідання — це падіння від найвищого на цей момент балансу до найнижчої точки після нього, у відсотках від максимуму. Саме цей показник визначає, чи витримаєте ви обраний спосіб торгівлі, адже падіння ви проживаєте раніше, ніж бачите відновлення.
Щоб його показати, ми взяли 200 ілюстративних угод із 60% виграшів і виплатою 80%: рівно 120 виграшів і 80 програшів у випадковому порядку. Ми не підбирали порядок, щоб він виглядав краще чи гірше. Найдовша серія збитків у ньому — п’ять угод, і саме така найдовша серія найімовірніша для 200 угод за цієї точності. Потім ми двічі відіграли ту саму послідовність із 1 000 $: спершу з угодами по 1% балансу, потім по 5%. Обидва графіки мають однаковий масштаб, а пунктирна лінія позначає стартові 1 000 $.
- Найглибше падіння при 1%
- 9,6%
- Найглибше падіння при 5%
- 40,7%
- Найдовша серія збитків у вибірці
- 5
- Найнижчий баланс при 5% із 1 000 $
- $722
Чого вчать дві криві
У цій вибірці лінія з угодами по 5% закінчилася вище, але це не привід її обирати. За точних 60% виграшів і виплати 80% більші угоди справді в середньому ростуть швидше — до певної межі. Та подивіться, чого лінія 5% вимагала натомість. На 54-й угоді баланс опустився до 721,83 $, більш ніж на чверть нижче старту. Згодом він віддав 904 $ за 19 угод. Мало хто продовжує дотримуватися плану на такому відрізку, а ті, хто від нього відмовляється, зазвичай роблять це на самому дні.
До того ж глибокі падіння коштують більше, ніж здається. Після падіння на 9,6% потрібно заробити 10,6%, щоб повернутися до максимуму, а після падіння на 40,7% — уже 68,6%. Що глибша яма, то довше ви торгуєте нижче за свій найкращий баланс і то сильніша спокуса збільшити суму угоди, щоб вибратися швидше.
Важливіше інше: 60% тут задані наперед. У реальній торгівлі ви оцінюєте свій відсоток виграшів за журналом, і оцінка може помилятися на кілька пунктів. Припустімо, справжня точність — 56%, ледь вище за точку беззбитковості 55,6%. Кожна угода на 10 $ досі має невелике позитивне очікування — 0,08 $. Проте за угод по 5% баланс поступово тане, приблизно на 0,06% за угоду, бо програш відкушує від балансу більше, ніж виграш повертає. За 200 угод 1 000 $ зазвичай перетворюються приблизно на 886 $. За угод по 1% ті самі угоди залишають баланс майже там, де він був, — близько 1 008 $.
Ось головний аргумент на користь невеликих угод: вони дають змогу торгувати далі, поки ви ще з’ясовуєте, наскільки точні насправді. Ми радимо ставити 1–2% балансу на угоду, доки у вашому журналі не набереться щонайменше 200 угод за сигналами одного типу.
Серії збитків: як часто на них чекати
Серія збитків здається ознакою того, що щось зламалося. Зазвичай це просто арифметика. За 60% виграшів кожна угода має 40% шансу програти, і на 200 угодах довгі серії майже напевно десь з’являться. Ось імовірності того, що 200 незалежних угод міститимуть принаймні одну серію відповідної довжини:
5 програшів поспіль і більше: 71,4%.
6 і більше: 38,7%.
8 і більше: 7,4%.
10 і більше: 1,2%.
Серія з п’яти програшів мало що каже про сигнали: вона є в більшості вибірок із 200 угод. Закладайте її в план. За угод по 1% п’ять програшів коштують трохи менше 5% балансу, тому план сесії нижче зупиняє торгівлю вже після четвертого.
Коли довга серія — привід зупинитися
Серія з десяти програшів — інша справа. За справжніх 60% виграшів вона трапляється приблизно в одній вибірці з 200 угод із вісімдесяти, тож варто зробити паузу й переглянути журнал. Можливо, змінився ринок, знизилася виплата або угоди укладалися поза планом.
Імовірності розраховано для незалежних угод
Реальні угоди — не підкидання монети. Новина, сильний тренд чи звичайна втома можуть пов’язувати один програш із наступним, і тоді довгі серії стають імовірнішими, ніж показують ці цифри, а не навпаки. Сприймайте їх як мінімум, до якого слід бути готовими.
План сесії: вирішіть усе до першої угоди
Найгірші рішення щодо розміру угоди ухвалюють одразу після програшу, коли наступна угода здається шансом відігратися. Ліки від цього — вирішити все до початку сесії й записати там, де ви це побачите. Ці п’ять кроків забирають кілька хвилин.
Запишіть баланс
Зафіксуйте баланс, з яким починаєте. Усі ліміти дня рахуються від цієї суми, а не від учорашнього максимуму.
Визначте суму угоди
Візьміть 1% балансу, округліть униз до кроку брокера і не змінюйте цю суму всю сесію, хоч би як ішли справи.
Задайте денний ліміт збитку
Чотири угоди, тобто 4% стартового балансу. Щойно збитки дня досягають цієї межі, сесія закінчена.
Перевірте виплати
Дізнайтеся виплату для кожного активу й експірації, якими плануєте торгувати. Пропускайте ті, де точка беззбитковості вища за вашу виміряну точність.
Відкрийте журнал
Тримайте його напоготові, щоб кожну угоду записувати до наступної, а не відновлювати ввечері з пам’яті.
Правила зупинки
Будь-яке з них завершує сесію, навіть якщо наступний сигнал виглядає вдало.
Чотири програші поспіль
Зупиніться, навіть якщо збиток дня ще не досяг ліміту. Поверніться завтра з новим балансом.
Денний ліміт вичерпано
Зупиніться після мінус чотирьох угод, навіть посеред ситуації, яка здається перспективною.
Ви помітили, що збільшуєте суму
Зміна суми угоди посеред сесії означає, що на сьогодні план перестав працювати.
Виплата впала нижче беззбитковості
Якщо брокер знизив виплату, угода вже не відповідає вашій точності, хоч яким сильним був би сигнал.
Що правила змінили у вибірці
Ми розбили 200 угод на 20 сесій по десять сигналів і застосували план: угода в 1% балансу, зафіксована на початку кожної сесії, і зупинка після чотирьох програшів поспіль або після мінус чотирьох угод. Дванадцять сесій закінчилися в плюсі, шість — у мінусі в межах ліміту, а дві зупинило одне з правил. Із 200 сигналів відторговано 190.
Правила не покращили результат. З ними вибірка завершилася на 1 114,83 $, без них — на 1 165,69 $, бо кожна пропущена угода мала ті самі 60% шансу, що й решта. Так і має бути: коли всі угоди мають однакові шанси, рання зупинка може лише коштувати грошей.
Правила виправдовують себе в дні, які не схожі на вибірку: коли новина розхитує ринок, коли виплата непомітно знижується або коли трейдер утомлений і злий після програшу. Вибірка незалежних угод таких днів не покаже. Ваш журнал рано чи пізно покаже, і саме правила зупинки обмежують такий день 4% балансу.
Перед сесією: чекліст
Перечитайте його до першої угоди. Якщо хоч один пункт не виконано, сесія починається пізніше або не починається зовсім.
Стартовий баланс записано.
Сума угоди — 1% від нього, округлений униз, і сьогодні вона однакова для всіх угод.
Денний ліміт збитку записано в грошах.
Сьогоднішні виплати вищі за точку беззбитковості для моєї виміряної точності.
Журнал відкрито.
Я знаю, коли зупинюся: чотири програші поспіль, ліміт або кінець запланованого часу.
Журнал: звідки беруться цифри
Кожна цифра в цьому матеріалі — результат підрахунку: виграшів, програшів, сум угод і виплат. Ваші власні цифри беруться звідти ж, тому журнал — це частина керування капіталом, а не додаток до нього. Без журналу ви не знаєте своєї точності, а без неї таблиця беззбитковості перетворюється на здогадки.
Раз на тиждень зводьте журнал до чотирьох чисел: кількість угод, відсоток виграшів, середня виплата і найглибше падіння. Порівняйте відсоток виграшів із точкою беззбитковості для цієї виплати. Якщо різниця лише пара пунктів, вважайте тиждень недоведеним, а не вдалим чи невдалим, і не змінюйте суму угоди.
Нижче — сторінка журналу, який ведуть за планом вище: перші 26 угод вибірки по 1% балансу. У ширину колонки рядки надто дрібні, тож відкрийте зображення в повному розмірі.
Навіщо потрібне кожне поле журналу
Кожне поле відповідає на запитання, яке ви поставите пізніше. Матеріали в останній колонці пояснюють, як читати відповідну частину сигналу.
Поле | У журналі | Що записувати | Докладніше |
|---|---|---|---|
Актив і час |  | Актив так, як його називає сигнал, і час відкриття угоди — завжди в одному часовому поясі. | |
Напрямок |  | CALL або PUT, як у сигналі. Ніколи не змінюйте напрямок за передчуттям. | |
Експірація |  | Експірація, яку ви фактично обрали. Якщо вона відрізняється від указаної в сигналі, запишіть чому. | |
Сума й результат |  | Сума угоди в грошах, результат і прибуток чи збиток. Баланс випливає з них. | |
Нотатка |  | Одне речення про те, чому ви уклали угоду і як почувалися. Саме це поле пояснює серію збитків. | |
Підсумок тижня |  | Кількість угод, точність, середня виплата, результат і найглибше падіння. Порівнюйте однакові умови. |
Запитання трейдерів про керування капіталом
З якої суми угоди почати?
Більшості трейдерів варто починати з 1–2% балансу на угоду, доки в журналі не набереться щонайменше 200 угод за сигналами одного типу. Потім перевірте три речі:
свою виміряну точність порівняно з точкою беззбитковості для звичної виплати;
найглибше падіння на цей момент і те, чи витримаєте ви вдвічі глибше;
чи справді сума угоди лишалася незмінною — журнал це покаже.
Чи варто збільшувати суму після серії виграшів?
Не більше, ніж це вже робить фіксований відсоток. Угода в 1% зростає разом із балансом сама. Якщо ж після виграшів піднімати відсоток, найбільші угоди зазвичай припадають якраз на наступну серію збитків, адже серія виграшів ніяк не підвищує шанси наступної угоди.
Чи варто зупинитися після великого виграшу?
Можна, але не тому, що наступна угода стала ризикованішою: арифметика кожної угоди після виграшу та сама. Дехто задає денну ціль прибутку й зупиняється на ній, бо вдалий день робить їх неуважними. Очікуваного результату це не покращує, але якщо допомагає не змінювати суму угоди й правила, то свою роботу виконує.
Чи безпечніший мартингейл із меншою першою угодою?
Він лише відсуває проблему, а не усуває її:
Якщо почати з 1 $ на балансі 1 000 $, дев’ять програшів коштують 511 $, і десята угода на 512 $ уже не вміщається.
За виплати 80% будь-який цикл із трьома й більше програшами перед виграшем закінчується в мінусі, як показано в розділі про мартингейл.
За 60% виграшів серія з десяти й більше програшів трапляється приблизно в одній вибірці з 200 угод із вісімдесяти.
Який денний ліміт збитку розумний?
Такий, який ви готові втратити в поганий день, не намагаючись його відіграти. Ми використовуємо чотири угоди, тобто 4% стартового балансу за угод по 1%. Дехто воліє ліміт у грошах, наприклад 40 $ на 1 000 $; поки баланс близький до стартового, це те саме.
Чи виправдовує сигнал із високою впевненістю більшу суму?
Ні. Впевненість ранжує сигнали між собою, але не є ймовірністю виграшу конкретної угоди. Тримайте суму незмінною. Якщо хочете враховувати впевненість, задайте власний поріг і пропускайте сигнали нижче нього, а не ставте більше на ті, що вище.
Скільки угод потрібно, щоб довіряти своїй точності?
Більше, ніж зазвичай здається. Для трейдера зі справжньою точністю 60% відсоток, виміряний у журналі, найчастіше потрапляє в такі межі:
після 100 угод — приблизно від 50% до 70%;
після 200 угод — приблизно від 53% до 67%;
після 400 угод — приблизно від 55% до 65%.
Тому виміряні 56% після 100 угод не скажуть, чи ви вище за точку беззбитковості 55,6%.
Що робити, коли денний ліміт вичерпано?
Закрийте платформу й запишіть у журнал один рядок про сесію. Далі:
Завтра починайте з нового балансу, від чого сума угоди трохи зменшиться.
Якщо ліміт вичерпується три сесії поспіль, зробіть паузу й перегляньте останні 30 угод, перш ніж торгувати знову.
Де перевірити, чи законні бінарні опціони в моїй країні?
У національного фінансового регулятора вашої країни. Ось із чого почати:
У ЄС — рішення ESMA про заборону бінарних опціонів для роздрібних клієнтів, яке згодом замінили національні заходи.
У Великій Британії — постійна заборона FCA на продаж бінарних опціонів роздрібним споживачам, чинна з 2 квітня 2019 року.
У США — спільне попередження CFTC і SEC для інвесторів про те, які платформи можуть законно їх пропонувати.
Що почитати далі
Матеріали, на які спирається цей текст, у рекомендованому порядку читання.
- Початківець
Як читати AI-сигнал
Поля сигналу від активу до експірації на одному розібраному прикладі.
2 хв читання - Початківець
Торговий журнал: що записувати
Запис у журналі, до якого зручно повертатися під час розбору власних рішень.
1 хв читання - Середній
Статистика за вибраний період
Як діапазон дат і кількість записів змінюють зміст відсотка виграшів.
1 хв читання
